神照寺には、大型な3面の懸仏が現存する。3面ともほぼ同様の形状、構造を示している。鏡板周縁に2重の覆輪をつけ、その内側に2重の圏線をめぐらし、内外区を分ける。外区には、笠鋲飾を等間隔に配し、内区中央に本体像をおき、その上方に日月を配している。本体像は禅定印を結ぶ釈迦如来、定印を結ぶ阿弥陀如来、両手首より先を欠失する如来形（薬師如来ヵ）である。いずれも蓮台上に坐し、両袖先を台座の両脇に長く垂らしているのが特徴的である。勝行院の木造釈迦如来坐像（県指定）、円通寺の木造聖観音菩薩坐像（県指定）に次ぐ、いわゆる垂下様式で、市内の垂下様式仏像彫刻史上の展開過程を示している。
　各鏡板は左右に3材を矧ぎ、前面に漆箔を施す。本体像は、一材で彫りだし、内刳りは施さない。如来形像を除いて、他は両手前膊袖口部を別材とし、両手を一材で彫出し各袖口に差し込んでいる。漆箔とし、背面の銅線で鏡板に固定している。
　3面とも同時期の造立と考えられるが、本体像の表現には多少の違いがある。釈迦如来は幅広い体躯の造形も調和が保たれ、面部や胸腹部の肉付きもゆったりしている。それに対して他の2像は、表情に拙さがみられ、衣文の彫出にも形式的な固さが残る。これらの相違は、作者の違いによって生まれたものと思われる。
　神照寺は、花園神社の別当であった。花園神社は文禄5年（1596）常陸の車城主・好間三郎兵衛が岩城に所替になったとき、氏神として常陸花園権現より勧請したといわれる。現在、神照寺には、文禄5年造立の愛染明王像が伝えられている。